En una rueda marcada por la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos de bajar 50 puntos básicos la tasa de interés de referencia, el mercado local se mantuvo en calma, con los dólares paralelos cayendo y un leve repunte de los bonos.
Así, Bajo el impacto del blanqueo se viene extendiendo el veranito cambiario. El dólar MEP, el más barato del menú, cerró a $ 1.206,7 y se acerca a perforar los $ 1.200, una línea que no cruza desde fines de mayo.
El contado con liqui, la vía por la que se dolarizan las empresas, bajó también a $ 1.233. Y el blue retrocedió 10 pesos, a $ 1.260.
Por su parte, los bonos muestran subas en torno 1 punto y el riesgo país cae a 1.367 puntos básicos. En Wall Street sube la mayor parte de los ADR argentinos, encabezados por Loma Negra con el 4,7%, BBVA con el 3,7% y Galicia con el 2,6%.
El efecto de la baja de las tasas de la FED parece haber sido acotado a nivel local. Desde Puente indicaron que «el mercado ya se había anticipado a esta noticia. Los precios de los bonos soberanos argentinos han aumentado siete dólares desde principios de agosto, y consideramos que el driver detrás de esto fue mayormente externo, ya que se evidenció un comportamiento similar en soberanos comparables, sin haber demasiado driver a nivel local».
De cualquier manera, tras el anuncio los soberanos aumentaron otros cincuenta centavos en promedio y alcanzaron el nivel de abril, que había sido su máximo valor desde la reestructuración de 2020. «A mediano plazo, creemos que un ciclo más expansivo de tasas por parte de la Reserva Federal puede ayudar al objetivo del Gobierno de retomar el acceso a los mercados internacionales, en la medida en que éste derive en un mayor apetito por activos emergentes#, dijeron desde Puente.
A su vez, el Banco Central enlazó la tercera compra consecutiva de divisas en el Mercado Unico y Libre de Cambios (MULC). Embolsó US$ 35 millones, lo que permite compensar parcialmente la ventas de la semana pasada. Aún así, el saldo de lo que va de septiembre sigue siendo vendedor por US$ 79 millones.
Junto con esto, las reservas se recuperaron en US$ 105 millones y así vuelven a traspasar el techo de los US$ 27.000 millones.
Los analistas destacan que el efecto del blanqueo se está haciendo sentir sobre las cotizaciones paralelas.
«Los mayores ingresos de dólares a cuentas para el blanqueo se están verificando en los depósitos de menos de US$ 1 millón«, señalan desde Aurum Valores.
Y marcan que el stock acumulado alcanzaba el viernes pasado a los US$ 15.700 millones. «Considerando este método indirecto de estimación de fondos ingresados al sistema financiero argentino para el blanqueo, inferimos que ya se habrían sumado cerca de US$ 2.200 millones en el segmento de fondos minoristas», dice Aurum.
Juan Manuel Franco, Economista Jefe de Grupo SBS, apunta que «el foco en el corto plazo sigue sobre las cuentas externas, que son la variable más seguida por el mercado para evaluar la capacidad de pago de Argentina de sus bonos en dólares».
«En ese sentido, las cuentas del Banco Central mostraron un aumento de los depósitos en dólares del gobierno equivalente al pago de intereses de enero, algo que había sido anunciado por el gobierno hace dos meses».
El Merval estuvo prácticamente estable en esta rueda, con un alza de 0,15%. El índice de la bolsa porteña subió 5,72% en los últimos 7 días, en línea con los mercados internacionales.
Para CMA Research, «el efecto del blanqueo se refleja y lo seguirá haciendo en los activos domésticos, vista la merma en el riesgo país y la relevante suba de las acciones, también reflejado en el mayor volumen negociado de acciones frente a cedears, desde hace ya varias semanas. Es muy destacable el aumento del casi el 100% en el índice Merval, motorizado en buena medida por las acciones del sector bancario, que suben más allá del 200% en el período».